2004年上半年，烟草行业根据市场需求，进一步调整产品结构，加快新产品开发步伐，加大资源整合力度，顺利实现了"双过半"目标，生产经营继续保持平稳增长。
     1、产销保持平稳增长。上半年，烟草行业完成工业总产值100.94亿元，同比增长15.7％；实现产品销售收入95.98亿元，同比增长12.5％；实现利润35.88亿元，同比增长15.5％。其中，上海烟草集团公司生产卷烟79.88万箱，销售沪产卷烟76.98万箱，实现卷烟工商税利87.5亿元；分别为年度计划目标的52.83％、50.71％和50.5％，与去年同期相比，同比增长3.16%、6.72％和14.2%，继续呈稳定增长态势。
     2004年，是北京卷烟厂成为上海烟草集团成员的第一年。从上半年卷烟产销情况分析，销售进度始终大于生产进度，同比则实现了较大增长，初步达到了年初确立的生产经营实绩好于上年的目标。上半年共生产卷烟12万箱，完成年度目标计划的51.8%，同比增长9%；销售卷烟12.4万箱，完成年度销售计划的53%，同比增长21%。
     2、大力实施品牌战略。上海烟草行业近年来大力实施中华、红双喜、牡丹名优烟为重点的品牌战略，通过增加名优烟生产不断优化产品结构，以缓解与市场需求之间的矛盾。上半年，以中华、红双喜、牡丹为代表的沪产名优卷烟产量为61.75万箱，为总产量的77.3％，既缓解了市场名优烟供需矛盾，也提高了企业经济效益。由于适应了市场需求，呈现了卷烟产销两旺局面。
     3、拓展卷烟销售市场。根据国家烟草专卖局部署，5月上海烟草完成了与天津烟厂的联合重组，为整合京津卷烟销售市场资源创造了条件；同时，继续发挥"网建"对培育品牌的功能，大力塑造沪产烟"强势品牌"形象，在现有上海城乡卷烟零售网络体系基础上，开展"精品网络"建设工程，在销售中发挥了重要作用。
     4、加快技术进步步伐。上半年，上海烟草行业在加强重点工序生产过程控制、提高生产工序稳定性的同时，加大新产品开发力度。如上海烟草集团推出了"熊猫（时代版）"，与英国加莱赫公司合作生产牌号"孟菲斯"等卷烟新产品；完成了以沪产名优烟"焦油系列化"为目标的第二代低危害卷烟的开发。